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Der EONIA (Euro OverNight Index Average) ist der Zinssatz, zu dem auf dem Interbankenmarkt im Euro-Währungsgebiet unbesicherte Ausleihungen in Euro von einem TARGET-Tag[1] auf den nächsten gewährt werden. Er wird von der Europäischen Zentralbank auf drei Nachkommastellen genau als Per-Annum-Zinssatz nach der Zinsberechnungsmethode act/360 berechnet. Der EONIA wurde von der European Banking Federation (EBF) unter Mitwirkung der Europäischen Zentralbank (EZB) im Jahr 1999 ins Leben gerufen und ist heute ein weltweit anerkannter Zinsindex ("Benchmark") für kurzfristige unbesicherte Geldmarktkredite im Euroraum.[2]
Verlauf des EONIA 1999 bis 2009
WKN: 965994
ISIN: EU0009659945
[Bearbeiten] Berechnung im Detail
Der EONIA ergibt sich aus dem gewichteten Durchschnitt der Zinssätze, zu denen die Euribor-Panel-Banken[3] auf dem Interbankenmarkt im Euro-Währungsgebiet auf Euro lautende, unbesicherte Übernachtausleihungen effektiv abgeschlossen haben. Bei den Panel-Banken handelt es sich um die Banken mit dem höchsten Geschäftsvolumen im Geldmarkt der Eurozone. Die Panel-Banken, welche derzeit aus 43 Banken bestehen, davon 36 aus der Eurozone, 3 aus sonstigen EU-Ländern und 4 aus Banken außerhalb der EU, melden an jedem TARGET-Tag bis spätestens 18:30 Uhr (MEZ) der EZB Umfang und durchschnittlichen Zinssatz der von ihnen an diesem Tag bis zum nächsten TARGET-Tag zur Verfügung gestellten unbesicherten Geldmarktkredite. Da es sich bei den Daten, die die einzelnen Banken herausgeben, um sensible Informationen handelt, übernimmt die EZB als unabhängige Institution die Berechnung. Der unter Eliminierung der jeweils 15 höchsten und tiefsten Werte ermittelte Durchschnittswert, welcher seit dem 3. September 2007 mit drei Nachkommastellen angegeben wird, wird daraufhin an Reuters weitergeleitet, so dass der EONIA zwischen 18:45 und 19:00 Uhr jeden Bankgeschäftstages auf der Reuters-Seite "EONIA=" veröffentlicht wird.
[Bearbeiten] Auf dem EONIA basierende Anlageprodukte
Dieser Zinssatz bildet z.B. die Basis für EONIA-Zinsswaps, EONIA-Zertifikate und EONIA-Indexfonds der Banken, die durch ihre Anlagepolitik versuchen, die Entwicklung des EONIA nachzubilden.
Seit 1. Juli 2008 bietet die Deutsche Finanzagentur die tagesgeldähnliche Tagesanleihe der Bundesrepublik Deutschland an, deren Verzinsung direkt an den EONIA gekoppelt ist.[4] [5]
Obwohl die verschiedenen Anlageprodukte alle in irgendeiner Form den EONIA-Zinssatz zugrundelegen, bestehen jedoch deutliche Unterschiede beim Kurs- oder Emittentenrisiko, was von riskant bis sicher eingestuft werden kann.
- ? Ein TARGET-Tag ist jeder Tag, an dem das Trans-European Automated Real-Time Gross-Settlement Express Transfer System 2 (TARGET2) Zahlungen abwickelt.
- ? Quelle: Bundeswertpapiere.de
- ? Euribor/Eonia-Panel-Banks:[1]
- ? Handelsblatt 28. Mai 2008
- ? https://www.bundeswertpapiere.de/tagesanleihe Offizielle Website der Tagesanleihe